medyauzmani.com

Morgan Stanley Hershey’in hisse notunu düşürdü, %6 aşağı yönlü risk görüyor Yazar Investing.com


© Reuters.

Pazartesi günü Morgan Stanley, The Hershey Company (NYSE:HSY) hisseleri için bir not indirimi yayınladı ve notunu Equalweight’ten Underweight’e kaydırdı. Bu ayarlama, bir önceki 191 $’dan 183 $’a revize edilmiş bir fiyat hedefi ile birlikte geliyor.

Firmanın analisti, şekerleme devinin orta vadeli kazançlarını ve büyüme beklentilerini potansiyel olarak gölgeleyebilecek çeşitli endişelerin altını çizdi.

Notun düşürülmesinde Hershey’in son dördüncü çeyrek kazanç raporu ve bunu izleyen 2024 yılı için hisse başına kazancın (EPS) yıldan yıla sabit kalacağını öngören beklentileri etkili oldu. Şirketin önümüzdeki yıl için bileşen maliyetlerini güvence altına almak, verimliliği artırmak ve yenilik ve promosyonları artırmayı planlamak gibi önlemler almasına rağmen, Morgan Stanley temkinli olmaya devam ediyor.

Analistler endişe nedeni olarak dördüncü çeyrek sonuçlarının düşük kaliteli olmasını ve zorlu faaliyet ortamını gösterdi.

Not indiriminde önemli bir faktör, firmanın bir önceki notundan bu yana %25 artan ve Hershey’in satılan mal maliyetinin (COGS) %18’ini temsil eden kakao fiyatlarındaki keskin artış. Bu artışın şirketin brüt marjlarını ve EPS büyümesini 2025 yılına kadar baskılaması bekleniyor. Ayrıca, Hershey’in yüksek kakao maliyetlerinin marjları üzerindeki etkisini hafifletmek için daha az seçeneği var gibi görünüyor.

Analist ayrıca, şekerleme ve tuzlu atıştırmalık segmentlerinde yoğunlaşan rekabet ve zayıf talep nedeniyle yumuşak organik satış büyümesine de dikkat çekti. Bu bağlamda fiyat artışlarını uygulamanın zorluğu Hershey’in karşılaştığı zorlukları artırıyor. Ayrıca, şirketin GLP-1’in benimsenmesine maruz kalmasının uzun vadeli etkileri, firmanın kapsamı dahilinde bir endişe olarak kaydedildi.

Hershey’in hisseleri Aralık ayındaki en düşük seviyesinden %10 toparlanmasına rağmen, Morgan Stanley’nin analizine göre 20,4x gelecek on iki ay (NTM) F/K ile Ambalajlı Gıda grubuna göre %21 primli olan mevcut değerleme potansiyel yatırımcıların lehine değil. Beklenen kakao enflasyonu ve orta vadede EPS büyüme potansiyelinin düşük olması Hershey’in hisse değerlemesi üzerinde aşağı yönlü baskı yaratabilir.

InvestingPro İçgörüleri

Morgan Stanley’nin The Hershey Company’nin (NYSE:HSY) notunu düşürmesi ışığında, yatırımcılar InvestingPro’nun ek görüşlerini dikkate almakta fayda görebilir. Hershey’in 14 yıl üst üste temettü artırması ve 54 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürmesi, şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığının bir kanıtı olarak finansal güvenilirlik geçmişine sahip olduğunu gösteriyor. Bunlar önemli InvestingPro İpuçlarıdır, çünkü tutarlı temettü büyümesi bir şirketin finansal sağlığının ve yönetimin gelecekteki kazançlara olan güveninin bir göstergesi olabilir.

Değerleme perspektifinden bakıldığında, Hershey şu anda 21,58 gibi yüksek bir Fiyat/Kazanç (F/K) oranıyla işlem görüyor ve 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 20,72. Bu durum, Morgan Stanley’nin şirketin premium değerlemesine ilişkin dile getirdiği endişelerle uyumludur. Ayrıca, 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla Fiyat/Defter oranı 9,75’tir ve bu da hisse senedinin defter değerine kıyasla yüksek bir katsayıdan işlem görüyor olabileceğini göstermektedir.

Yatırımcılar ayrıca Hershey’in son on iki aydaki gelir artışının %7,16 olduğunu ve brüt kâr marjının %44,75 olduğunu ve bunun da satışları kâra dönüştürme konusunda güçlü bir kabiliyete işaret ettiğini unutmamalıdır. Bununla birlikte, 12 analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize etmesiyle, gelecekteki büyüme beklentileri konusunda ihtiyatlı olunabilir.

Hershey’e yatırım yapmayı düşünenler veya daha fazla analiz isteyenler için, şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bilgiler sunabilecek daha fazla InvestingPro İpucu mevcut. Bu ek ipuçlarını keşfetmek için adresini ziyaret edin ve yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ek %10 indirim elde etmek için PRONEWS24 kupon kodunu kullanmayı unutmayın. Kupon kodu ile yatırımcılar, daha bilinçli yatırım kararları vermek için kapsamlı bir araç ve veri setine erişim sağlayabilirler.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Diğer gönderilerimize göz at

[wpcin-random-posts]

Yorum yapın